با افزایش دامیننس بیت‌کوین به ۶۰٪، بازار رمزارزها شاهد بیشترین سهم BTC در چهار سال اخیر است. هم‌زمان، آلتکوین‌ها و اتریوم همچنان عملکرد ضعیفی دارند، و معامله‌گران با توجه به شرایط نامطمئن اقتصاد کلان، منتظر تغییرات سیاست‌گذاری هستند.
همبستگی بیت‌کوین با بازار سهام در بحبوحه‌ی عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان
طبق آخرین داده‌های QCP Insights، بیت‌کوین بار دیگر قدرت خود را به نمایش گذاشته و سهم بازار آن به ۶۰٪ افزایش یافته است. آخرین باری که BTC چنین سطحی از تسلط را تجربه کرد، سال ۲۰۲۰ بود.
یکی از دلایل اصلی این تغییر، کاهش اعتماد به آلتکوین‌ها و میم‌کوین‌ها است. به‌خصوص، رسوایی “LIBRA rug pull” که نام خاویر میلی، رئیس‌جمهور آرژانتین را نیز درگیر کرد، باعث بدبینی بیشتر نسبت به توکن‌های سفته‌بازی و آلتکوین‌ها شده است. این موضوع بازگشت آلتکوین‌ها را به تعویق انداخته و سرمایه‌گذاران را به سمت بیت‌کوین سوق داده است.
بیت‌کوین تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی قرار دارد
– نوسانات ضعیف بازار: نوسانات ضمنی (Implied Volatility) بیت‌کوین همچنان در حال کاهش است و نوسان ۷ روزه به ۳۶v رسیده است.
– عدم وجود محرک‌های قوی برای بازار: در حال حاضر، هیچ رویداد مهمی که باعث حرکت قابل توجه در بازار شود، دیده نمی‌شود.
– همبستگی قوی با بازار سهام: عملکرد BTC همچنان به عوامل اقتصاد کلان مانند تورم، تعرفه‌ها و سیاست‌های غیرقابل پیش‌بینی ترامپ وابسته است.
معامله‌گران در انتظار وضوح سیاست‌گذاری
با اینکه بازار سهام و رمزارزها همچنان در شرایط نامطمئن اقتصاد کلان قرار دارند، شاخص نوسانات (VIX) و نوسانات ضمنی کریپتو در سطوح پایینی باقی مانده‌اند. علاوه بر این، حجم موقعیت‌های باز (Open Interest) پس از سررسید قراردادهای آتی در پایان ژانویه، هنوز بهبود نیافته است. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران منتظر نشانه‌های مشخص‌تری از تغییر سیاست‌ها هستند.
آیا دامیننس بیت‌کوین ادامه خواهد یافت؟
در حال حاضر، بیشتر سرمایه‌گذاران بر معاملات در محدوده نوسانی کوتاه‌مدت تمرکز دارند و از شرط‌بندی‌های بلندمدت بر روی شکست قیمتی بزرگ اجتناب می‌کنند. تا زمانی که یک کاتالیزور قوی برای بازار ظاهر نشود، احتمالاً تسلط بیت‌کوین بیشتر خواهد شد و همچنان نقش لنگر بازار کریپتو را ایفا خواهد کرد.
